成都发展基金60亿债转股基金落地 - 产经观察

成都发展基金60亿债转股基金落地

来源：中国网时间：2020-01-03 10:03:43 编辑：刘映红

　　1月2日，从成都交子金融控股集团获悉，由该集团主导组建的成都发展基金落地取得重大进展。该基金子基金建信金投（成都）股权投资基金顺利完成债转股基金投资20亿元，标志着成都发展基金债转股基金2019年投资总额达60亿元。

　　优化资源配置，助力重大项目建设

　　据介绍，此次20亿元债转股基金的成功投放，是成都发展基金债实施市场化债转股的又一成果。

　　通过该种方式，受资标的企业的债务水平和资产负债率都将得到有效改善，在很大程度上，将提升标的企业核心竞争力和可持续健康发展能力，增强标的企业承接重大项目建设能力和重大业务承揽能力。成都市第十三次党代会召开以来，成都以建设全面体现新发展理念的城市、实现新时代“三步走”战略目标为统揽，加快建设国家中心城市、美丽宜居公园城市、国际门户枢纽城市和世界文化名城，这样的城市能级必然带来城市发展的跃升。

　　成都发展基金成立之初，促进实体经济发展的作用和目的便十分清晰，就是紧紧围绕成都市“5+5+1”产业体系等产业领域，围绕市政道路、地下综合管廊、生态基础设施等城市基础设施领域，围绕科技成果转化、双创载体建设、双创服务等创业创新领域，围绕现代农业等新型城镇化建设领域。

　　据公开资料显示，作为全国首支政府引导投资债转股基金，建信金投（成都）股权投资基金于2019年9月26日在成都成立，旨在通过对国有企业的债转股投资支持成都市基础设施建设和重大产业化项目的落地，该基金设计规模达100亿元。该基金通过支持符合区域规划、区域政策、产业政策、投资政策及其他国家宏观管理政策的有发展前景的负债企业实施市场化债转股，深度服务成都市区域内骨干国有企业。

　　据了解，此次20亿元债转股基金的受资标的企业，主要用于承担成都金融城片区基础设施打造、交子公园商圈建设等重大项目。

　　明确市场导向，助力企业“两降两提”

　　市场化、法治化是债转股基金的重要特点。建信金投（成都）股权投资基金作为全国首支政府引导投资债转股基金，由建信金融资产投资有限公司、成都交子金控集团、信达风投资管理公司和金控引导基金管理公司共同发起设立，由建信投资子公司建信金投作为管理人。

　　市场化债转股业务是党中央和国务院提出的“三去一降一补”任务中降杠杆的重要手段。建信投资作为首家开业的银行系债转股实施机构，积极布局四川成都，通过参与成都发展基金和牵头管理债转股子基金推动债转股业务高效落地。

　　据成都交子金融控股集团相关负责人介绍，建信金投（成都）股权投资基金从成立到投放落地，短短三个月内取得突破，根本上得益于成都市良好的国际化营商环境。

　　自该基金组建成立以来，在成都市财政、金融、国资等部门的大力支持下，积极行动、主动作为，结合自身优势、开拓思路，不断探索参与引战、收债转股、发股还债、以股抵债等多种市场化形式，现已实施了包括基础设施建设、公共交通设施、城市重大战略项目等在内的多个市场化债转股项目，投资金额达60亿元，降低债转股标的企业资产负债率2至11个百分点，为标的企业母公司间接降低负债率0.5至2个百分点，为企业节约财务费用，大大减轻了企业债务负担。

　　发挥“虹吸”效应，助力企业提质增效

　　从某种意义上说，建信金投（成都）股权投资基金的成功投放，实现了成都交子金控集团作为国有资本运营公司依托本轮市场化债转股机遇、助力实体经济发展的战略支持，丰富了该集团国有资本运营公司试点功能的双重作用。是助力国有企业降杠杆、减负债的有益探索，也是助力支持实体经济转型升级的重要实践，开创了该集团基金专业化平台实施市场化债转股的良好开端。

　　时间拉回到2017年7月，《关于发挥政府出资产业投资基金引导作用推进市场化银行债权转股权相关工作的通知》出台，《通知》鼓励有条件有需求的地区探索新设政府出资市场化债转股专项基金开展市场化债转股。

　　作为成都发展基金的债转股子基金，建信金投（成都）股权投资基金的成功投放，对成都基金体系建设意义深远。首先有利于市场作用与政府作用的结合发挥，该基金通过发挥政府资金的引导作用和放大效应，吸引社会资金参与市场化债转股，防范企业债务风险，充分结合市场配置资源决定性作用和政府引导作用。其次，有利于促进地方经济及城市发展，以建信金投（成都）股权投资基金的发起方成都交子金控集团为例，2019年以来，其不断积极布局“5+5+1”等六大产业基金群，充分发挥政府投资基金的引导、激励和杠杆作用，提升服务实体经济和城市发展的能力。

　　除此之外，该基金的独特作用还体现在助力国企提质增效上。成都交子金融控股集团相关负责人认为：“通过该基金的投放，有利于促进国有企业结构化改革，通过基金合作的方式来支持国有企业债转股，以时间换空间，将债权转化成股权，降低企业自身负债率，提升企业长期发展的韧性和动能。”

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